首页>>彩票规则 > 澳门赌场最新新闻,金山软件:三季度业绩虽不及预期 亦不乏“亮点”

澳门赌场最新新闻,金山软件:三季度业绩虽不及预期 亦不乏“亮点”

2020-01-09 15:27:47

澳门赌场最新新闻,金山软件:三季度业绩虽不及预期 亦不乏“亮点”

澳门赌场最新新闻,步入2018年下半年,雷军推动小米集团赴港风光上市后,全球智能手机却刮起“寒潮”,特别是我国智能手机行业销售量,截至9月30日,已经出现四个季度销量下滑;作为国内智能手机行业领军者之一的小米,在外部环境压力下,股价截至11月12日收盘,股价自上市至今跌幅达20.84%;

然而,雷军旗下的另一家在港上市公司金山软件(03888-HK),股价更是跌至5年来的新低;金山软件股价自今年3月21日创出30.95港元/股后,股价持续下挫,截至11月12日收盘,报收11.70港元,股价在该区间跌幅达62.20%;而同期的恒生指数跌幅为18.75%。股价跌幅高于大市的原因,不排除受期间内游戏行业监管新规出台及二级市场交易情绪低迷等外部环境影响;但更为重要的是其自身业绩不及预期影响。

据11月12日,金山软件发布第三季度财报显示,期内收益为15.37亿元人民币(单位下同),同比增长18%,母公司拥有人应占亏损为5925.8万元,较上年同期取得溢利2.38亿元实现由盈转亏。第三季度金山软件的毛利率为45%,同比下降12个百分点。虽然第三季度报表上看上去,短期业绩不尽人意,但也不缺乏“亮点”。

目前,公司主营业务包括网络游戏、云服务、办公软件及服务,主要由旗下西山居、金山云、金山办公三家子公司负责开展相关业务。

网络游戏业务,短期承压严重

网络游戏业务作为金山软件最主要的收入来源,业绩报告显示,第三季度网络游戏实现收入为6.78亿元,同比下降9%,占总营业收入的44.11%,较今年第一季度的50.04%营收占比,下滑了近6个百分点。

另外,金山软件网络游戏第三季度每日平均最高同步用户人数为72.9万,同比下降16%,每月平均付费账户为343万。网络游戏运营数据的下滑如此严重,一定程度上也拉低整体的毛利率;由于网络游戏的毛利率通常比较高,游戏营收占比就出现下降。

对于网络游戏在第三季度的表现,金山软件称反映出公司现有游戏生命周期的自然回落,部分游戏被新推出的手游抵销的影响。另外财报还指出,旗下的《剑侠情缘2》预计将在2019年春季正式上线。看似是不错的利好讯息,但笔者认为并非如此,主要通过两方面指出:

第一,《剑侠情缘2》这款手游,本是预计今年推出的,但是如今推迟至2019年春季,另外,而《剑侠情缘3》今年下半年一直在做宣传,但是发行日期至今尚未确认,是否走《剑侠情缘2》的老路,持续延后推出呢?新品方面,近期由金山软件研发、腾讯发行的《仙剑奇侠传4》手游,截至11月13日,在游戏畅销榜第20 名以外,且在App Store 评分仅3.0 分。因此,对于旗舰手游《剑侠情缘》系列,存在推迟时间上线及发行时间未定的问题,这也打磨着部分玩家的兴趣性。

第二,从第三季度销售及分销开支的财务数据出发。据财报显示,第三季度销售及分销开支为2.28亿元,同比增长48%,较上季度增长了45%,主要是网络游戏产品广告及推广费用的增加所致。那问题来了,《剑侠情缘3》的发行日未定的情况下,加大该游戏产品的推广及广告,是否加大经营活动的不确定风险呢?

另外,今年3月份起,国家广播电视总局一直暂停新游戏的版号审核发放,至今发放时间迟迟未定。8月31日,国家宣布将对网络游戏实施总量调控,控制新增网络游戏上网运营数量。同时探索符合国情的适龄提示制度,采取措施限制未成年人使用时间。政策管控持续加大之际,任何异想天开的想法都是徒劳的。对此,对于金山软件网络游戏业务,短期承压是比较严重的,或许也是要命的。

云服务规模持续扩大,盈利有点改善

云服务业务主要由旗下子公司金山云负责,主要服务政务、金融、医疗、制造和车联网领域。据财报显示,第三季度云服务业务营收实现6.03亿元,同比增长68%,占总营业收入的39.23%。目前,金山软件的云服务业务在国内公有云市场排名第三,第二为腾讯云,第一为阿里云。

目前云服务业务是金山软件近几年来一直爆发增长的主营业务,有赶超核心主营业务网络游戏的势头。对于云服务的高速增长,金山软件将其原因归于视频云的增长影响,且对云服务业务充满信心,并表示要扩展企业级云服务的市场占有率,帮助企业出海。

虽然,云服务营业收入及规模不断的扩大,但是该业务目前还是出去亏损状态的。若从财务数据上看,第三季度金山软件的收益成本同比增长50.81%至8.43亿,较同期增长25%;收益成本大幅度提升,主要原因就是云服务业务产生的,由于云服务客户的使用增加,导致有关的带宽及互联网数据中心的成本增加。

金山软件的云服务看似是未来发展的“亮点”之一,但目前仍处于业务扩张的状态,盈利能力还是有待提高的,且成本控股也是至关重要的。

办公软件持续深耕,发展前景甚好

作为金山软件占主营收入较小的办公软件业务,旗下主要的核心产品是WPS Office,据金山软件指出WPS Office 在国内个人、小企业及移动办公市场几乎没有竞争对手。2018年前三季度实现收入为2.56亿元,同比增长29%,较上季度下降13%,占主营业务的16.65%。办公软件业务收入维持着较快增长,但是增速有所放缓。业绩增长的背后,离不开其WPS Office产品的办公软件增值服务收入的增加影响。值得注意的是,该项业务的增值服务收入占比已经达到2/3,传统的一次性销售模式只占1/3。

(上图为WPS Office软件的增值服务WPS会员的收费详情)

对于增速环比下滑,主要是受到WPS office企业版办公销售,及个人版本网络广告推广服务季节性回落影响。对于这个干扰因素,并不影响办公软件业务的业绩增长。毕竟,增值服务收费客户可以选择包月,包季及包年等不同周期的业务服务。对此,办公软件业务可以借助其市场份额的优势,在办公软件领域继续深耕,持续为金山软件提供“输血”作用。

对于办公软件未来的发展,金山软件指出未来几年办公软件业务有望保持30-40%的收入复合增速,利润率也有上行空间。

结语:

目前,金山软件发展“阻力”,在于核心主营业务网络游戏的发展前景不明朗,及云服务业务增收不增利等影响因素增加。

对于金山软件业务发展中存在的“亮点”,应该是占比较小的办公软件业务,毕竟,短时间在办公运用软件领域的地位,还无人可以撼动其地位,只要不出什么岔子,短期内将是金山软件不错的利润增长点。

■  作者|沈少鸿

■  编辑|贺秋霞